计算机行业周报：智能网联确定性加大医疗IT又迎政策加码

引用本周。本周创业板从3242.18点下跌至3276.32点，涨幅为1.02%。计算机行业-1.18%，排名第16，弱于创业板和上证指数。行业估值中值法下的PE(ttm)为47(不含负值)。

两个特点：三季报带动第一轮估值切换启动，头部公司持续股权激励。这个逻辑是上周说的，三季度报告和预测会陆续发布。下周，大面积的预期修正和估值转换将开始。威宁健康、广联达、科大讯飞、Hikvision、中科创达发的股权激励仓位均接近当前仓位，值得关注。

明年智能网联的确定性可能比今年更大。今年的不确定性来自于新能源缺芯和销售导致的一些需求低迷。随着验收的提高和车辆段预研的进展，明年每一个配备高通驾驶舱和NVIDIA自动驾驶平台的车辆段上市的那一年，爬坡速度都会非常快。通过筛选考察，绑定公司在接下来两年的爬坡期基本可以享受到奖金，因此是一个长期的增长轨道。只有找到合适的配置点，排除其他业务带来的风险点，才能配置，年底可能是最好的。

医疗又回到了政策持续加码的时期。上周，全民医保“十四五”规划启动，本周，《公立医院高质量发展促进行动》发布。其核心目标是细化医院管理水平，提供循证医院决策支持系统。从评分标准来看，2022年除了电子病历保持之前要求的水平外，增加了平均水平的智能化服务，力争达到二级和三级(主要针对患者)，平均水平的智能化管理力争达到一级和二级(主要针对医院后勤部门)。形成了三个评级体系。

一些值得配置的公司。总部位于部署点的几家公司在第三季度报告了33，360例。

1) Inspur的利润增长超出预期，尤其是第三季度。但是，我们判断收入增长完全恢复还需要一段时间。预计三季度将开始小规模加速，四季度将持续，因此全年业绩将超预期。

2)中科创达三季度增速放缓。原因是其项目开发的收入与高通芯片短缺密切相关。预计随着明年逐步恢复，增速回升，交通量将长期可持续。公司找到了第二条增长曲线，明年会有很多亮点。

3)广联达进入利润释放期，业绩高概率快速增长，激励明确给出三年底线，预期明确。第二条增长曲线探索增值组件、架构、设计等赛道，市场还在培育中，所以公司在卡位上有优势。

4)德赛四维的智能驾驶领域已经形成规模，与英伟达的紧密合作可能有助于其在未来两年快速爬山。

计算机密切关注公司：

人工智能：科大讯飞希克维森。

互联网医疗：威宁健康，创业威康；

云计算：Inspur信息、世纪信息、广联达、紫光、用友、金山办公等。金融科技：同花顺、恒生电子、长明科技；

信息安全：安恒信息，深信不疑；

智能网联：德赛西威、道通科技、中科创达。

风险：流动性收缩带来阶段性风险；被低估公司的长期业务连续性是不确定的。

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