对冲工具不断扩大的背景下量化私募已经闻风动

在对冲工具不断扩大的背景下，量化私募已经闻风而动最近几天，《证券日报》记者了解到，又有一批私募竞相布局量化产品，或通过放开限购，或调整对冲策略，以期及时捕捉投资机会

多位私募人士表示，今年以来，伴随着中证1000股指期货和期权的推出，以及三只ETF期权的即将上市，以往精准对冲成长股的格局难以改变特别是对于专注量化交易的投资者，可以在推出新产品的同时迭代策略，这样才不会被市场淘汰

量化要通过私募调整的对冲产品

记者最近几天从多家量化私募处了解到，中证1000股指期货及期权上市以来，整体运行平稳，对应指数涨幅较大量化私募决定以不同的方式布局对冲产品

北京一位量化私募人士向《证券日报》记者透露，在中证1000股指期货和期权推出之前，公司已经在运行中证1000指数产品目前从对应的衍生品交易来看，整体运行平稳，投资者积极参与公司决定调整套期保值策略，利用套期保值产品实现更好的超额收益

根据消息显示，在中证1000股指期货和期权上市之前，已有多家头部量化私募推出了中证1000指数增强策略产品，但缺乏有效的对冲工具虽然今年7月份推出了中证1000股指期货和期权，但由于对初期操作的担忧，真正使用头部量化的私募并不多不过，目前这种情况有所改善

公司正在加强R&D投资，持续进行策略迭代，根据市场需求推出中证1000对冲策略和混合策略产品，满足不同风险偏好投资者的资产配置需求史明投资相关人士对《证券日报》记者表示，中证1000指数成份股主要集中在新兴行业，市值较小多数股票市值在200亿元以下，交易活跃，同时波动率更高，股票弹性更大，机构覆盖面更低，有更好的超额收购空间

一位知情人士对《证券日报》记者表示，九坤投资也决定发布旗下中证1000指数以增加产品额度，但仍谨慎控制募集规模，上限为20亿元，并将遵循九坤产品的三年锁定设置。

九坤投资相关人士向记者证实，公司将审慎控制规模，避免以爆发力获得规模，因为管理规模的增长必须与业绩发展和风险控制能力相匹配，才能实现可持续的价值实现。

三年锁定期的产品设计，主要是为了给投资者创造更好的投资体验和业绩回报而采取的措施坤投资相关人士表示，3年期限是为了防止投资者为了短期利益而钓鱼

有市场人士认为，如果三年锁定期能够被更广泛的投资者接受，长期来看或许有助于逐步改善a股的短视现象。

群创光电总经理徐树南对《证券日报》记者表示，群创光电也有意在固有战略的基础上进行调整公司相关的中证1000指数增强策略可以稍作调整，进行阿尔法策略交易，股指CTA策略也可以在积累少量数据后加入中证1000股指期货和期权，此外，套利策略也可以稍作调整，使用对冲工具

目前头部量化私募除了少数完全错误的标的，其余的指数增强策略产品都已经布局或者正在布局中证1000股指期货和期权的应用智FOF基金经理胡博对《证券日报》记者表示

投资策略进一步丰富。

最近几天，上证中证500ETF期权，深证创业板ETF期权，中证500ETF期权获批上市，相关程序已经启动一些私人投资者表示，三个ETF期权的推出是量化交易的另一大利好

CICC表示，伴随着三只股票ETF期权的推出，将从多方面助推相关指数产品的发展:一是相关产品的规模和交易活跃度上升，二是指数表现会受到需求的提振，第三，指数的开发或者产品丰富度的提升伴随着创业板和中证500ETF期权的上市，相关指数匹配交易和套利策略不断完善未来，相关产品的申报和发行将进一步丰富两大指数的产品谱系，为投资者带来更多的投资选择

史明投资相关人士认为，三只股票ETF期权的上市，将进一步拓展量化投资衍生品工具，丰富量化策略可见，更多对冲工具的出现，有利于量化交易更好的发展

更多期权的上市为投资者提供了更丰富的套利策略，对量化交易也有好处侯天成总经理侯对《证券日报》记者表示

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