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机构论后市丨强化价值配置第三股风已来临

发布时间:2021-09-26 19:28   来源:海峡点播网   作者:燕梦蝶   阅读量:8656   

本周由于中秋假期只有三个交易日,a股市场有分化的趋势。上证指数小幅波动,先涨后跌,最后微跌0.02%。深成指微跌0.01%;创业板指数稍强,全周上涨0.46%。此外,截至9月24日,沪深两市成交额已连续46个交易日突破1万亿元。

如何进入a股市场?看看中介怎么说:

中信证券:四季度加强价值配置布局。

中信证券最新研究报告显示,风格切换加快,短线博弈淡化,价值配置加强,四季度市场态势布局。一是能源消费双控约束下的电力生产约束无处不在,抑制了供给侧预期;房地产信贷重建影响房地产建安投资,抑制需求侧预期,市场对经济增长预期下调。二是预计政策反应较快,整顿限电限产速度加快,保供稳价政策效果逐步显现,缓解基本面预期,四季度国内经济运行好于三季度。三是宏观流动性仍处于阶段性充裕的窗口期。随着地方房地产信贷风险的释放,宏观流动性将更加宽松。预计第四季度整体减持将于10月生效。

海通证券:的第三股风已经到来,正吹向被低估的大金金融和基础设施相关制造业。

根据海通证券荀玉根策略团队的研究报告,今年市场出现了两个风向。3月底至7月新能源产业链源于新能源汽车销量超预期,7月底以来资源存量源于产品价格快速上涨。第三股风已经到来,稳增长政策得到推动,与大金金融、基建相关的制造业有望受益。

山西证券:市场风格趋于均衡,聚焦成长型板块。

本周周期板块和消费板块轮番,板块波动较大。本月初以来,市场主题轮动格局符合机构预期,预计中期仍将延续这一进程。原材料的市盈率处于历史高位,该板块缺乏长期增长逻辑。煤炭、钢铁等大宗商品受到双重管制和多重限制的影响。下游需求减少,未来板块调整风险高,建议投资者规避。医药、食品饮料、电子、通信等消费增长板块估值已处于短期低点,进一步调整空间有限。在低位盘整后,相关板块将符合预期,并随着宏观经济复苏提升估值。

开源证券:持有节假日的股票,但也持有节假日的定期股票。

开源证券指出,当前市场正在表达对周期股产能或下游需求的“担忧”,但这只是能源转型过程中的“阵痛”。在未来基本面情景下,周期股将迎来双短期纠偏政策,有助于恢复周期股产能。由于供给的提振,价格中枢会整体上行,但由于下游的就业约束,政策收紧的空间不大,甚至会有对中下游的政策支持,构成了长期“滞涨牛”格局的基础。但需要强调的是,并不总是处于“停滞”环境,而是“扩张”总是伴随着漫长的时间。当需求上升时,市场会表现出更好的弹性,这种环境就来了。

浙商证券:消费修复,科技推广。

浙商证券认为,四季度结构性选择的胜败在于以科创板、半导体为代表的技术。具体来说,之前的超卖叠加va

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